曾刚（吴怀宽 绘）

曾刚（国度金融与发展实验室副主任）

徐蓓芸（上海金融与发展实验室产业数字金融相关中心副主任）

站在“十五五”有狡计开局的历史节点，科技金融依然从金融创新的局部探索，高涨为金融强国开荒的政策要点。“加速开荒金融强国”初次写入五年有狡计，科技金融当作金融“五篇大著述”之首，其遑急性被提高到前所未有的高度。

从宏不雅经济布景来看，中国科技创荣达态正在阅寥若辰星史性跃升。2025年全社会研发插足约4万亿元，研发插足强度达2.8%，详尽创新材干初次踏进全球前十。政策性新兴产业加多值占GDP比重已提高至17%，科技型中小企业入库数目达约60.2万家，“专精特新”中小企业超14万家，“小巨东说念主”企业达1.76万家。但是，科技型中小企业贷款余额占举座信贷结构的比重仅为1.32%，高新时间企业贷款余额占比约为6.97%。这组数字标明，金融资源向科技创新限制的流动仍存在一些“堵点”。如何买通“科技-产业-金融”良性轮回，构建与科技创新章程高度适配的当代科技金融体系，成为“十五五”时刻银行业必须破解的遑急问题。

买卖银行科技金融创新近况

2025年以来，科技金融有关的一系列政策密集出台：《银行业保障业科技金融高质地发展实施有狡计》从处事机制、居品体系、专科材干和风控材干开荒等方面建议20条具体模范；《加速构建科技金融体制有劲撑持高水平科技自立自立的多少政策举措》明确了“四梁八柱”的轨制框架；科技企业并购贷款试点政策、科技创新债券等创新用具接踵推出。

新一轮科技改动和产业变革正在重塑全球经济神情。从量子科技、生物制造、氢能和核聚变能，到脑机接口、具身智能、第六代迁移通讯，将来产业的前瞻布局对金融处事建议了全新要求。济南、上海、南京、杭州、合肥、嘉兴、北京中关村等7个科创金融纠正考试区先后树立，在机制创新、居品创新、生态构建等方面造成了一批可复制、可蔓延的劝诫。

尽管政策环境不绝优化，但银行业在推动科技金融创新过程中仍靠近结构性挑战：一是产业理解赓续提高，产业日眉月异的发展与银行专科鸠合之间存在错配，银行从业东说念主员多为金融、财务和法律专科布景，对产业以及前沿时间阑珊长远和会；二是精确处事材干有待增强，变化的企业阛阓与处事材干造成矛盾，传统信贷审批过程较长、资金披发周期较慢，难以匹配科技企业不同阶段的相反化需求；三是生态协同创新材干亟需加强，多元融资需求与有限居品造成矛盾，层级式处分体系在跨部门、跨条线、跨区域协同方面存在一定制约；四是数智风控体系仍待完善，风险复杂各样与风控体系造成矛盾，传统风控依赖典质担保、财务报表等滞后信息，难以准确评估科技企业的时间、团队、阛阓出路等中枢价值。

面对上述挑战，银行业在施行中从四个维度张开系统性创新施行，并取得了显耀的见效：

一是科技产业发展赋能创新。从企业视角向产业视角疗养，将企业放在产业链、供应链、创新链、资金链的举座框架中进行评估；从居品念念维向场景念念维跃迁，针对中试、A轮融资、数字化转型、数据金钱融资、科技并购、出海等高频痛点场景，瞎想特意的处事有狡计；从被迫反映向主动赋能升级，为企业提供时间对接、阛阓拓展、处分商榷等升值处事。

二是科技企业精确处事创新。探索将企业时间、专利等无形金钱蜕变为融资依据，构建“时间流”评价模子，将东说念主才、时间、常识产权等中枢价值方针纳入授信方法；建立相反化授信政策，针对不同人命周期的科技型企业，制定相反化的准入圭臬和授信策略；创新风险缓释机制，通过常识产权质押、股权融资联动等神志，多维度缓释风险。

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三是科技金融处事体系创新。推出障翳企业全人命周期的随同式处事有狡计，沿着“创新东说念主才、创新时间、创新址品、创新产业”时间人命全周期进行处事布局；创新“孪生投贷联动”“银政投贷联动”“外部投贷联动”“银企投贷联动”等多种模式，买通股权投资与债权融资的联动通说念，等等。

四是科技金融数智风控创新。加速开荒智能风控平台，通过对接高校、科研院所、常识产权局、科技园区、中试平台等配合平台，获取企业研发插足数据、常识产权、时间团队布景等中枢场景数据；构建“产业链+供应链+股权链”三链交融图谱，多维视角知悉企业情况；通过获取企业股权融资轮次、投资方布景、估值变化等本钱场景数据，提前预判企业本钱端风险。

揣测“十五五”时刻银行业科技金融创新

在“十五五”时刻，站在新的历史开首，银行业需要从政策高度推动科技金融高质地发展，在四个维度进行系统性变革。

第一，健全处事当代产业体系的里面机制。科技金融是加速开荒金融强国的要点主见。买卖银行需主办产业与科技发展的章程，构建“专科专营、精确视察、数字风控、生态协同”的全过程闭环，通过组织、视察、风控、资源、居品、协同六大机制升级，结束“敢贷、愿贷、能贷、会贷”，适配科技企业轻金钱、长周期、高成长的性情。

政策定位层面，应将科技金融提高到全行政策高度，从发展理念、风险偏好到组织架构进行系统性改动。买卖银行需特出传统融资筹办框架，融入投资银行念念维模式，从产业相关、评审机制、视察体系、居品创新、专科东说念主才、数字化开荒、生态圈开荒等维度进行顶层瞎想和全面改动。

组织架构层面，探索“专营化”科技金融处分体系。应通过构建专营的组织机构、专享的居品处事、专科的东说念主员军队、专属的风险政策、专项的筹办政策以及特意的信息系统，打造具有银行特色的科技金融品牌。在科技资源汇聚区树立科技支行，建立总分支行三级垂直推动机制。

视察引发层面，应实施相反化视察，在主见包袱制视察中单独列出科技金融方针并提高权重。对相宜条目的科技型企业贷款，提供里面资金迁移订价(FTP)优惠、经济本钱占用减免等详尽支柱。可议论制定科技金融守法免责实施敬佩，约束提高不良容忍度，完善“敢贷、愿贷、能贷、会贷”的长效机制。

东说念主才军队层面，应培养“懂科技、懂产业、懂金融”的复合型东说念主才军队，障翳前中后台，造成总分支协同的敏捷培养模式。

产业相关层面，应探索自建前中后台协同的产业相关院，将相关材干内嵌于政策与业务体系。产业相关院应成为银行向“详尽金融处事商”转型的中枢载体：勾通区域特色进行要点产业链深度相关，如期发布《产业白皮书》《要点企业名单》等；研发适配科创企业的风险模子；为一线团队提供“一链一策一企一有狡计”；为构建生态协同创新献计献计。

第二，创新构建相适合的相反化授信政策。银行需要勾通区域产业集群特色和企业阛阓变化，精确滴灌和高效建立科技金融处事。构建适合当代化产业体系下科技企业发展要求的授信评价模子，针对细分行业和企业成长阶段制定相反化授信政策和准入圭臬。

率先，长远处事科技产业蜕变过程中出现的各样化融资需求场景。以客户需求为中枢，不绝推动数字化转型，充分施展银行业在促进科技创新中的积极作用，助力构建多眉目、专科化、特色化的科技金融居品处事体系。

其次，加速构建与不同人命周期科技企业相匹配的授信审批新模式。明确主见客群主见，建立密致化、专科化的数据和客户处分圭臬，构建密致化科技企业客户画像，结束客群精确分层，AYXgame配套相反化的财务政策、授信审批过程、风险约束及居品开荒，造成好意思满体系。

再次，创新评价方针体系。除传统财务方针外，还应试虑科技含量、阛阓后劲、创举团队、常识产权等关键身分。凭据科技型企业“高风险、高呈报、高成长、轻金钱”的特色瞎想合适的居品策略和风险缓释模范、不良金钱处分保全有狡计。

临了，针对科技创新特定场景进行长远探索。通过供给侧赋能向科技东说念主才、科技企业和科研院校提供资金支柱；通过需求侧拉动、本钱侧增信、处事侧加持，议论“股、债、贷、基、顾、保、担”等详尽金融处事的整合创新。

第三，探索分享协同的详尽场景金融处事。应将金融处事从聚焦企业人命周期扩展到时间人命周期，从有形金钱向无形金钱延迟。

率先，搭建科技金融处事生态圈。围绕科技型企业全地点需求，整合金融机构、政府、本钱阛阓、科技园区、行业协会等多方资源，造成协同发展、资源分享的处事体系。积极与各方协同，共同打造集信贷、保障、担保、股权投资、专科商榷等要素于一体的详尽生态圈，结束信息分享、风险共担、收益分享。

其次，建立政策科技客户深度配合机制。对高眉目东说念主才团队、要紧科技技俩、政策性新兴产业龙头企业，建立“一企一策”定制化处事有狡计，提供“信贷+财务参谋人”一揽子处事。通过公私联动建立东说念主才链生态圈，通过强化链主企业处事建立供应链生态圈，基于“数据信用”“物的信用”开发应收账款、仓单融资等居品，进一步探索供应链“脱核”模式，处事链上中小科技企业。

再者，长远科技企业私有业务场景。将“金融处事”与“非金融处事”相勾通，提供相反化、定制化详尽处事有狡计。除传统信贷居品外，还应提供时间对接、阛阓拓展、东说念主才引进、处分商榷等升值处事，提高技术金融处事质效，促进“科技-产业-金融”良性轮回，为加速发展新质出产力提供更有劲的金融支柱。

临了，构建科学合理的风险摊派机制。约束提高技术金融业务不良容忍度；推动地方政府树立科技金融风险赔偿基金；与政府性担保机构、买卖性担保机构建立配合机制；组建保障共保体，通过科技保障、信用保障等居品提供风险保障，造成多方参与、风险分布的机制安排。

需要指出的是不同区域在科技创新以及产业发展的梯度上存在相反，银行机构自己天禀资源和专科材干也各有不同。银行机构需要长远相关腹地产业近况以及转型升级要点，勾通自己资源天禀上风，搭建分享协同的生态圈，造成相反化的科技金融错位发展。

第四，深化场景交融的数智金融风控创新。通过科技妙技进行数智风控创新是买卖银行科技金融将来发展的源能源。“场景交融+数智风控”的创新旅途，粗犷买通“产业数据—金融需求—风险预警”的闭环，将风控镶嵌科技企业研发、出产、往复、融资等全场景，结束从“过后风控”向“预先风控、主动风控”的根人道转型。

银行深化“场景交融+数智风控”科技金融创新的主要主见所以产业场景数据为基础，依托大数据、东说念主工智能、区块链等时间，构建从数据辘集到模子构建到及时预警再到动态干扰的全过程风控体系。其中枢是冲破“科技-产业-金融”的数据壁垒，让风控从“金融端”延迟至“产业端”，精确描绘科技企业的真确筹办与时间价值。

一是构建全域数据整合平台。建立产业场景和金融风险纠合研判和预警机制，围绕产业链、时间链、供应链、东说念主才链、股权链构建科技企业生态收集，整合企业工商注册、税务、海关、专利、科研技俩、股权融资、往复活水等多维度数据，造成科技企业360度全景画像。

二是开发智能化风险评估模子。哄骗机器学习、深度学习等东说念主工智能时间，构建适配科技企业特色的风险评估模子。建立“时间评价+阛阓评价+团队评价+财务评价”的多维度评价体系，针对不同业业、不同成长阶段的科技企业，建立相反化的评分卡模子和风险订价模子。

三是结束及时动态风险监测。通过构建及时风险监测系统，对企业的筹办景色、资金流向、舆情信息、行业动态等进行7×24小时监测，结束风险的分级处分和精确干扰。

四是打造智能化贷后处分体系。通过数字化妙技提高贷后处分的效率和着力，结束从被迫处分向主动处分的疗养。利用大数据分析时间对存量客户进行风险重新评级；建立客户分层处分机制；哄骗区块链时间结束贷款资金流向的全程可回顾，构建贷前、贷中、贷后全过程闭环处分。

科技金融政策将来演进趋势

科技创新一方面具有较大的不确定性，另一方面也具有较强的各人性特征，因此，在推动科技金融的发展中，政府部门以及监管部门的各样支柱政策，饰演着弗成或缺的变装，亦然银行业机构进行科技金融创新探索的有劲撑持。揣测“十五五”时刻，要推动银行业科技金融创新发展，科技金融政策体系或将呈现如下几个趋势：

一是更强调政策的细化引申。通过出台科技金融发展有狡计、具体实施有狡计和敬佩宗旨，从而进一步指令科技金融的要点支柱限制、具体主见、实施旅途与责任举措，为金融机构和企业提供愈加明确的操作指引。在国度层面，将进一步明确科技金融在金融强国开荒中的政策定位；在行业层面，监管部门将针对不同类型金融机构制定相反化的科技金融监管政策；在区域层面，地方政府将勾通地方产业特色，制定科技金融发展特色有狡计，造成“一地一策”的相反化政策体系。

二是生态构建愈加完善。政策将进一步推动构建包括银行、保障、担保、创投、股权投资等多元主体参与的科技金融生态体系。建立科技、金融、产业等部门的常态化和谐机制，冲破信息孤岛，结束数据分享；完善政府指令基金运作机制；健全科技金融中介处事体系；强化科技金融基础设施开荒，建立长入的科技企业信息平台、科技恶果蜕变平台、时间往复平台等，造成多方协同、上风互补的科技金融处事收集。

三是聚焦全人命周期处事体系开荒。政策将进一步明确银行业与创投联动、发展债券融资、强化常识产权金融处事等多元化妙技。针对种子期企业，强化天神投资、创业投资的作用；针对初创期企业，推动投贷联动试点扩面；针对成恒久企业，创新常识产权质押融资、订单融资、应收账款融资等居品；针对训练期企业，支柱通过并购贷款、债券融资、上市融资等神志作念大作念强，确保科技企业在不同发展阶段王人能赢得适配的金融支柱。

四是指令区域特色错位发展。勾通各个区域自己资源天禀和产业特色，进一步深化“科技-产业-金融”良性轮回，加强区域特色错位发展的政策和实施举措探索。东部发扬地区应施展金融资源丰富、科技创新活跃的上风，要点探索科技金融的创新模式和前沿施行。中西部地区应勾通腹地特色产业，探索相反化的科技金融发展旅途。科创金融纠正考试区应进一步深化纠正探索，在组织架构、居品创新、风险摊派、生态构建等方面先行先试，造成可复制、可蔓延的劝诫。

五是进一步完善风险摊派机制。政策部门将赓续完善风险赔偿基金、政府指令基金、信用担保机制、保障共保体等多眉目风险摊派机制，提高对科技创新高风险高呈报特征的适合材干。扩大风险赔偿基金的障翳界限和赔偿比例；优化政府性担保机构的运作机制；推动买卖保障机构开发更多适配科技企业需求的保障居品；探索建立科技金融赔本摊派机制，通过政府、银行、担保、保障等多方共担，有用分布科技创新风险，造成“收益分享、风险共担”的良性机制。

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